Euribor 2026: La Guía Definitiva para Entender tu Hipoteca Variable

Euribor es el acrónimo de Euro Interbank Offered Rate (Tipo Europeo de Oferta Interbancaria). Es el tipo de interés promedio al que un panel de bancos europeos se presta dinero entre sí en el mercado interbancario.

Características clave:

• Lo publica diariamente el EMMI (European Money Markets Institute)
• Existen 5 plazos: 1 semana, 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses
• El Euribor a 12 meses es el índice de referencia para el 90% de las hipotecas variables españolas
• No lo fija ningún gobierno ni banco central, es resultado del mercado
• Se expresa en porcentaje anual con 3 decimales (ej: 3,679%)

Panel de bancos participantes (2026):

Participan 18 bancos europeos de primer nivel: BBVA, Santander, BNP Paribas, Deutsche Bank, ING, UniCredit, Société Générale, entre otros. Cada mañana a las 11:00h (hora de Bruselas), cada banco comunica al EMMI el tipo al que estaría dispuesto a prestar dinero a otros bancos de la eurozona.

Aunque el Euribor se publica cada día, las hipotecas españolas se revisan en base al dato mensual. Este se calcula como la media aritmética simple de todos los valores diarios del mes:

Donde:

• Euribor_{dia_i}: es el valor publicado cada día hábil
• n: número de días hábiles del mes (normalmente 20-23 días)

Ejemplo real de enero 2026:

Supongamos que en enero 2026 el Euribor diario oscila entre 2,85% y 2,95%:

• Día 2: 2,891%
• Día 3: 2,905%
• Día 6: 2,887%
• Día 7: 2,912%
• ...
• Día 31: 2,894%

Suma de los 22 días hábiles: 63,758%

Euribor mensual enero 2026: 63,758 / 22 = 2,898%

Este 2,898% es el dato que se usará para todas las revisiones de hipotecas que tengan su aniversario en febrero-marzo 2026 (según el mes de referencia que indique cada contrato).

Importante: Los bancos suelen usar el dato del mes anterior o de hace dos meses. Revisa tu escritura para saber cuál es tu 'mes de referencia'.

La evolución del Euribor en los últimos 6 años ha sido histórica y ha arruinado presupuestos familiares en toda Europa.

Línea temporal del Euribor a 12 meses:

Análisis del ciclo:

• 2020-2021: Tipos negativos. Pagar hipoteca era más barato que nunca.
• 2022: Subida más rápida de la historia (de -0,5% a +3,3% en 12 meses).
• 2023: Estabilización en zona 3,5%-4%.
• 2024-2026: Bajadas graduales del BCE por moderación de inflación.

Impacto en una hipoteca de 200.000€ a 30 años (diferencial +0,99%):

• Con Euribor -0,50% (2021): Cuota ~615€
• Con Euribor +4,00% (2023): Cuota ~1.015€
• Subida mensual: 400€ (4.800€/año más)

El Euribor no es un número aleatorio. Responde directamente a las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que es el banco central de la eurozona.

Mecanismo de transmisión:

1. El BCE fija los tipos de interés oficiales
2. Tipo de depósito (lo que cobra a bancos por dejar dinero)
3. Tipo de refinanciación (lo que cobra por prestarles dinero)
4. Los bancos ajustan sus tipos entre ellos
5. Si el BCE sube tipos → el dinero es más caro → el Euribor sube
6. Si el BCE baja tipos → el dinero es más barato → el Euribor baja
7. El Euribor traslada esos cambios a las hipotecas
8. Tu cuota mensual se recalcula según el nuevo Euribor

¿Cuándo sube el BCE los tipos?

• Cuando la inflación es alta (>2% objetivo)
• Para enfriar la economía y evitar burbujas
• Para defender el valor del euro

¿Cuándo baja el BCE los tipos?

• Cuando la inflación está controlada
• En recesiones o crisis económicas
• Para estimular el consumo y la inversión

Decisiones del BCE en 2023-2026:

• 2023: 4 subidas (último esfuerzo contra inflación)
• Junio 2024: Primera bajada de -0,25% tras 2 años de subidas
• Sep 2024: Segunda bajada -0,25%
• Dic 2024: Tercera bajada -0,25%
• Ene 2026: Tipo de depósito BCE en ~2,5% (vs 4% de 2023)

La tendencia en 2026 es bajista pero gradual: el BCE baja poco a poco para no reactivar la inflación.

Vamos a calcular exactamente cuánto pagas según diferentes escenarios de Euribor.

CASO 1: Hipoteca de 150.000€ a 25 años (diferencial +0,89%)

CASO 2: Hipoteca de 300.000€ a 30 años (diferencial +0,99%)

CASO 3: Revisión anual típica en enero 2026

Perfil: Hipoteca de 180.000€ pendiente, diferencial +1,10%

• Enero 2025 (Euribor 3,50%): Cuota 1.012€
• Enero 2026 (Euribor 2,85%): Cuota 919€
• Ahorro mensual: 93€ (1.116€/año)

Si el Euribor sigue bajando a 2,00% en 2027:

• Cuota nueva: 821€
• Ahorro adicional: 98€/mes vs 2026

Conclusión: Cada punto de Euribor son aproximadamente 100-150€ más o menos al mes en una hipoteca media de 200.000€.

Estado actual (15 enero 2026):

• Euribor diario hoy: ~2,89%
• Media del mes (días transcurridos): ~2,88%
• Proyección cierre enero 2026: 2,85% - 2,90%
• Tendencia: Bajista moderada

Comparativa con meses anteriores:

• Diciembre 2025: 3,02%
• Noviembre 2025: 3,15%
• Octubre 2025: 3,28%
• Bajada acumulada trimestral: -0,40 puntos

Factores que están influyendo:

1. Inflación controlada: La inflación en la eurozona ha bajado del 8-10% (2023) al 2,5-3% (2026)
2. BCE en modo bajada: Tres recortes de 0,25% cada uno en 2024
3. Ralentización económica: El PIB europeo crece débil (~0,8%), presionando a bajar tipos
4. Mercados esperan más bajadas: Los futuros del Euribor anticipan zona 2,3-2,5% para finales de 2026

Proyección realista para 2026:

Lo que dicen los expertos:

• Banco de España: Prevé Euribor en zona 2,3-2,5% a cierre de 2026
• Analistas privados: Rango 2,0% - 2,7% según evolución PIB e inflación
• Riesgo al alza: Si inflación repunta, el BCE podría frenar bajadas

Esta es la pregunta del millón. La respuesta depende de tu perfil de riesgo y del horizonte temporal.

HIPOTECA FIJA (tipos actuales: 2,5% - 3,5%)

Ventajas:

• Cuota constante toda la vida del préstamo
• Planificación financiera perfecta
• Inmunidad ante subidas del Euribor
• Tranquilidad psicológica

Desventajas:

• No te beneficias si el Euribor baja
• Tipo inicial suele ser 0,5-1% más alto que variable
• Comisión por amortización anticipada más alta (años 1-10)

Perfil ideal para fija:

• Presupuesto muy ajustado (no soportas subidas de cuota)
• Conservador financieramente
• Hipoteca de 15-30 años
• Prefieres pagar algo más por dormir tranquilo

HIPOTECA VARIABLE (Euribor + diferencial 0,70% - 1,30%)

Ventajas:

• Tipo inicial más bajo (ahorro en primeros años)
• Te beneficias si el Euribor baja
• Menor comisión por amortización anticipada
• En ciclo bajista (2024-2026), sale más rentable

Desventajas:

• Incertidumbre: no sabes cuánto pagarás en 5 años
• Si el Euribor sube a 5-6%, la cuota se dispara
• Requiere colchón financiero para aguantar subidas

Perfil ideal para variable:

• Buenos ingresos con margen de maniobra
• Horizonte corto-medio plazo (<15 años)
• Capacidad de hacer amortizaciones anticipadas
• Crees que el Euribor seguirá bajando

HIPOTECA MIXTA (Ej: 10 años fija + resto variable)

• Lo mejor de ambos mundos: seguridad inicial + flexibilidad futura
• Ideal para primeros compradores
• Proteges los años de mayor cuota (al principio pagas más intereses)

Simulación comparativa 2026:

Hipoteca 250.000€ a 25 años:

Recomendación enero 2026:

Si contratas hipoteca ahora, la mixta o variable tienen ventaja porque:

1. El Euribor está en tendencia bajista
2. Los tipos fijos siguen siendo relativamente altos (2,5-3,5%)
3. Puedes aprovechar las bajadas de 2026-2027

Pero si tu margen es muy justo, la fija te da paz mental.

Si ya tienes una hipoteca variable y quieres reducir tu exposición al riesgo Euribor:

1. Amortización anticipada en años de cuota baja

• Aprovecha 2026-2027 (Euribor bajo) para devolver capital
• Cada 10.000€ que amortices = 50-80€ menos de cuota futura
• Elige reducir plazo (más ahorro) o cuota (más liquidez)

2. Cambio a hipoteca fija (subrogación)

• Si tu banco no ofrece buenas condiciones, cámbiate
• Proceso gratuito por Ley 2/2011
• Compara en iAhorro, HelpMyCash, Kelisto
• Tiene sentido si consigues fija <3,5% y tu variable está en 4%+

3. Novación a mixta con tu banco

• Negocia convertir tu variable a mixta (5-10 años fijos)
• Los bancos suelen aceptar para no perderte
• Sin gastos de notaría ni registro (es novación, no subrogación)

4. Crear fondo de emergencia Euribor

• Calcula cuota con Euribor al 5% (escenario pesimista)
• Diferencia vs cuota actual × 24 meses = fondo necesario
• Ejemplo: Si ahora pagas 800€ y con E al 5% serían 1.100€, necesitas un colchón de 300€ × 24 = 7.200€

5. Revisión de gastos y optimización

• Revisa seguros vinculados (vida, hogar): hay más baratos
• Negocia eliminar comisiones de mantenimiento
• Comprueba que el diferencial aplicado es el correcto

Test de estrés recomendado:

¿Podrías pagar tu hipoteca si el Euribor sube 2 puntos más? Te recomiendo que utilices nuestra calculadora hipotecaria y saques estos datos.

• Cuota actual: _____€
• Cuota con E+2%: _____€ (calcula en Calcufin)
• Diferencia: _____€

Si la diferencia es >30% de tus ingresos disponibles, actúa YA.

Error 1: Confundir Euribor diario con mensual

• Las noticias hablan del Euribor de 'hoy', pero tu hipoteca usa la media del mes
• Un día alto no significa que tu cuota subirá mucho

Error 2: Pensar que la revisión es inmediata

• Tu hipoteca se revisa 1 vez al año (o semestral, según contrato)
• Usa el Euribor del mes que indica tu escritura (normalmente 1-2 meses antes del aniversario)

Error 3: No leer la escritura

• ¿Qué Euribor usas? ¿A 12 meses? ¿A 6 meses?
• ¿Qué mes de referencia?
• ¿La revisión es anual o semestral?

Error 4: Creer que el diferencial puede cambiar

• El diferencial (+0,99%, +1,20%, etc.) es FIJO de por vida
• Solo cambia el Euribor
• Tipo total = Euribor del mes de referencia + Diferencial fijo

Error 5: No calcular el impacto real en euros

• No basta con saber que el Euribor subió 0,5%
• Calcula en Calcufin: ¿cuántos € más/menos al mes?
• Multiplica por 12 para ver impacto anual

Cómo calcular tu próxima cuota:

1. Mira tu última escritura o recibo: encuentra tu diferencial
2. Consulta el Euribor mensual de tu mes de referencia (Banco de España publica datos oficiales)
3. Suma: Euribor + Diferencial = Tipo total
4. Usa calculadora de cuota hipotecaria con:
5. Capital pendiente actual
6. Tipo total calculado
7. Meses que quedan
8. Resultado = tu nueva cuota

Ejemplo:

• Capital pendiente: 175.000€
• Meses restantes: 280
• Diferencial: +0,95%
• Euribor enero 2026: 2,85%
• Tipo total: 2,85% + 0,95% = 3,80%
• Cuota nueva: ~914€

Fuentes oficiales:

• EMMI (emmi-benchmarks.eu): Dato oficial diario publicado a las 11:00h
• Banco de España: Medias mensuales históricas certificadas
• BCE (ecb.europa.eu): Decisiones de política monetaria

Herramientas de Calcufin:

• Calculadora de impacto Euribor en tu cuota
• Simulador de revisión anual
• Comparador fija vs variable
• Calculadora de amortización anticipada

Alertas y seguimiento:

• Configura alertas en Google News para 'decisión BCE'
• Marca en tu calendario el mes de referencia de tu hipoteca
• Revisa el Euribor mensual 2-3 meses antes de tu revisión

Apps móviles recomendadas:

• EuriborHoy: Datos diarios y gráficos históricos
• Kelisto: Comparador de hipotecas
• iAhorro: Alertas personalizadas

¿Cada cuánto deberías revisar el Euribor?

• Si tienes variable: 1 vez al mes (estar informado)
• Si vas a pedir hipoteca: Cada semana durante el proceso
• Si tienes fija: No hace falta, pero interesante para cultura financiera